A base da economia de Morro Grande é a agricultura, com destaque para o cultivo de arroz, milho e feijão. Suas belezas naturais, porém, favorecem uma possível exploração do turismo ecológico. As Furnas das Três Barras são cavernas escavadas na montanha, labirintos escuros e misteriosos a apenas 04km do centro. A Serra do Pilão e o Morro do Realengo são ideais para quem gosta de praticar trekking. Há ainda grutas indígenas escavadas pelos índios xokleng e a Queda do Risco, uma cachoeira que forma uma linha fina ao cair. Apesar de Morro Grande ser uma cidade tranqüila, sem criminalidade e onde não há pobreza, o êxodo foi expressivo: conforme o IBGE, havia 5.000 habitantes no município em 1992 hoje, restam 2.917.